Estimación del precio de un título opcional mediante una red neuronal artificial

Abstract

Títulos Opcionales (TO's) es la denominación que las autoridades del Mercado Mexicano de Valores le dieron a los instrumentos que internacional mente se denominan "Warrants". Uno de los modelos más utilizados para la valuación de estos instrumentos es el propuesto por Black & Scholes, el cual es utilizado en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para el cálculo del precio teórico de los TO's. En este trabajo se presenta el diseño de un modelo de Red Neuronal Artificial (RNA) para estimar el precio de cierre de un Título Opcional (TO). Para demostrar la potencialidad de estimación de la RNA se realizan análisis de regresión y de varianza, por un lado entre los precios de cierre y la estimación del modelo de Black & Scholes (B&S), y por otro lado entre los precios de cierre y la estimación hecha por la RNA.

Títulos Opcionales (TO's) is the name that the Mexican Stock Market authorities have given to the financial instruments that have been internationally called Warrants. The model proposed by Black & Scholes is one of the most widely used models for valuing these financial instruments and which is used by the Mexican Stock Exchange (BMV) for calculating the theorical price of the TO's. The design of a model of an Artificial Neural Network (RNA) for estimating the closing price of aTO ís shown in this paper. In order to demonstrate the potential estímate of the RNA, several regression and variance analyses are carried out. At first are comparing the closing prices and the estimate calculated by the Black & Scholes model, and then are comparing the closing prices and the estimate calculated by the RNA.